國民黨軍醫彭天戈的父親彭振才（張鐵林飾）受政府秘密委派，假意投敵。彭天戈（高雲翔飾）為證明父親清白，遭日本特務陷害，被判死刑。民間愛國鋤奸組織頭領火麒麟將其救下，並將彭天戈培養成令敵、偽膽寒的頂尖殺手。共產黨地下特工宋卓凝（呂夏飾）利用分享者電視軍統情報人員的身份多次搭救彭天戈，引導彭天戈走上革命道路，並與之產生感情
。由於背負罪名，彭天戈與昔日戀人柳沉雪無法相認。柳沉雪遂與另一江湖殺手杜善起走到了一起。杜善起為日本皇族後裔，被愛國義士杜定海從小收養，卻唯利是圖。柳沉雪的真實身份是日本特務，她將杜善起推入了日偽的懷抱，淪為特務鷹犬。於是，彭天戈與杜善起在戰場上幾番較量。最終柳沉雪逃不脫情殤，為救彭天戈喪命。最後一場廝殺中，一對殺手冤家的角逐分出了勝負，杜善起被彭天戈剷除。彭天戈帶著重傷的宋卓凝和父親前往延安。