小豆子被母親用刀砍掉了畸形的小指頭后，送到戲班。在戲班里，舉目無親的小豆子遇到了大師兄小石頭。從此，樂觀、俠義、爽朗的小石頭成了小豆子的偶像和保護神。關師傅非常威嚴，每天嚴格地訓練著戲班里的孩子們。一次，小石頭放小豆子和小癩子出去，被師傅發現后，全體孩子受罰，小石頭被打得頭破血流。小豆子回來要替師哥受罰，引來師傅的痛打。被這場面嚇壞了的小癩子跑出去上吊死了。從此小豆子和小石頭形影不離。他們在太監府第一次合演了《霸王別姬》并得到很大的成功和贊賞。自此，在小豆子的眼中，自己就是虞姬，小石頭就是霸王。他們在回家的路上抱回了棄嬰小四。成年后的小石頭和小豆子(段小樓和程蝶衣)成了名角，合演的《霸王別姬》轟動京城。這時，日本已經開始侵略中國。段小樓認識了妓女菊仙，并要娶她。這深深地刺傷了程蝶衣。程蝶衣從專門“捧角”的權勢人物袁四爺那里得到早年在太監府見過、并許諾送給小樓的古劍，送到小樓面前，宣布從此不再與他合作。在一次演出中，由于有人散發抗日傳單，引起日本憲兵的搜捕，菊仙突然跑來告訴程蝶衣小樓被憲兵抓走的消息。為救出小樓，菊仙答應離開小樓；蝶衣也為此為日軍演出。蝶衣見到被釋放的小樓，卻遭到小 ...